Picker Radar | Semana #13
El pulso de la industria para líderes logísticos
Tres decisiones en tres industrias distintas que van a cambiar cómo operan farmacias, supermercados y restaurantes en los próximos meses.
01 — FARMACIAS & REGULACIÓN
Trump puso 100% de arancel a medicamentos importados y las farmacias de LATAM deberían estar prestando atención
Imagínate que mañana tu proveedor de ingredientes activos te llama y te dice que el precio se duplicó. No porque subió la materia prima ni porque hay escasez, sino porque un gobierno a 3,000 kilómetros decidió que quiere que esos ingredientes se fabriquen en su territorio. Eso es exactamente lo que puede pasar.
El 2 de abril, la Casa Blanca firmó una orden ejecutiva que impone 100% de arancel a fármacos patentados y sus ingredientes activos importados a Estados Unidos. Las farmacéuticas tienen opciones: firmar un acuerdo de precios con el Departamento de Salud y comprometer manufactura local para pagar 0% hasta enero de 2029, o solo manufactura local sin acuerdo de precios para un 20%. La Unión Europea, Japón, Corea y Suiza negociaron una tasa del 15%. Genéricos y biosimilares quedan exentos por ahora. Las grandes tienen 120 días para decidir, las pequeñas 180.
México e India son los dos mayores proveedores de ingredientes activos del mundo. Si las farmacéuticas reconfiguran cadenas de suministro para cumplir con el onshoring americano, la capacidad que hoy abastece a LATAM podría redirigirse o encarecerse. Me parece que este es el tipo de noticia que en seis meses vamos a señalar como el momento en que los costos empezaron a moverse.
Fuentes: White House Fact Sheet · STAT News · Expansión
02 — RETAIL & FINTECH
FEMSA recortó 1,300 empleos y descubrió que 25,000 tiendas no alcanzan para hacer despegar una fintech
25,000 tiendas. La red de conveniencia más grande de México. Y aun así, Spin by OXXO no logró que la gente entrara más a comprar.
Los números de Spin se leen bien en un slide: 16 millones de usuarios registrados, 63.1 millones en el programa de lealtad Spin Premia. Pero solo el 65% de Spin está activo, apenas el 44% de Premia se mueve, y el tráfico a tiendas cayó 0.6% en el cuarto trimestre de 2025. La premisa completa era que el wallet iba a llevar más gente al mostrador. Pasó lo contrario.
El nuevo CEO de FEMSA respondió como respondía: recortó 1,300 empleos repartidos entre Spin (250 personas, el 20% del equipo), OXXO, Coca-Cola FEMSA y NetPay. Cambió al líder de Spin por un insider con 14 años en la empresa y ordenó que la fintech reporte directo a la operación de OXXO. Licencia bancaria: pausada. Alianzas de lealtad con terceros: canceladas.
Mientras tanto, Nu, MercadoLibre y hasta Cashi de Walmart México siguen avanzando. Lo que me llama la atención de esta historia es que desmonta una idea muy popular: que distribución física es sinónimo de ventaja digital. OXXO demostró que no.
Fuentes: Bloomberg Línea · El Financiero
03 — SUPERMERCADOS & RETAIL
D1, Ara e Ísimo ya cubren la mitad de Colombia, y la tienda de barrio lo siente cada mes
Cualquier calle de Medellín, Barranquilla o Bogotá lo cuenta mejor que cualquier estadística: caminas tres cuadras y te cruzas con un D1, un Ara y un Ísimo. A veces los tres en la misma manzana.
Los números ya son absurdos. 4,700 tiendas combinadas entre las tres cadenas. D1 tiene 2,745 puntos en 550 municipios, que es la mitad de los 1,103 municipios del país. Ara opera 1,653 en 370 municipios con ventas de €3,228 millones reportadas por su matriz Jerónimo Martins, un 8.5% más que el año anterior. Ísimo, la más joven, tiene 305 y planea abrir entre 80 y 100 más este año.
Pero lo que hace único al caso colombiano es otra cosa: marca propia. En D1, el 80% de lo que se vende lleva su propia etiqueta. En Ara es el 50%, en Ísimo el 40%. Y el 62% de todos los productos cuestan menos de $9,000 pesos, algo así como dos dólares. No compites con eso desde una tienda de barrio.
El Banco de la República encontró que cinco años después de que una tienda de descuento abre en un municipio, el empleo sube 4 puntos porcentuales comparado con localidades sin una. Eso explica por qué los alcaldes no se oponen. Pero el tendero que vendía fiado y conocía a sus clientes por nombre sigue perdiendo terreno cada trimestre, y eso nadie lo mide.
Fuentes: El Colombiano · La República
04 — SUPERMERCADOS & TECNOLOGÍA
Walmart reemplaza las etiquetas de papel en 4,600 tiendas por pantallas digitales, y medio país cree que le van a subir el precio mientras camina por el pasillo
Esta es mi noticia favorita de la semana, porque tiene todo: tecnología útil, pánico público y políticos oportunistas.
Walmart va a reemplazar las etiquetas de papel por pantallas digitales en sus 4,600 tiendas de Estados Unidos antes de que termine el año. Unas 2,300 ya las tienen. Una líder de equipo en Ohio dice que le redujeron el 75% del tiempo que dedicaba a tareas de precios. La empresa insiste en que los cambios se hacen centralmente, fuera de horario, y son iguales para todos.
El problema es que nadie le creyó. Los senadores Ben Ray Luján y Jeff Merkley introdujeron legislación para prohibir las pantallas en tiendas de más de 10,000 pies cuadrados. La congresista Val Hoyle quiere un ban directo. En Maryland, el 68% de los votantes apoya prohibirlas. Siete estados tienen proyectos de ley en curso. El thread en Reddit llegó al top de la página principal en horas.
Un estudio de UC San Diego demostró que no hay evidencia de surge pricing: los cambios corresponden a promociones planificadas, no a ajustes en tiempo real. Pero el miedo del consumidor no se resuelve con papers. Se resuelve con confianza, y Walmart no la tiene ganada.
Cuando Walmart de México traiga esta tecnología, y probablemente sea cuestión de meses, me pregunto si alguien en Bentonville está pensando en cómo contar la historia antes de que la cuenten otros.
Fuentes: PYMNTS · Grocery Dive · UC San Diego
05 — REGULACIÓN & DELIVERY
Chile obligó a Uber Eats, Rappi y PedidosYa a dejar que los restaurantes pongan sus propios precios
Si tenías un restaurante en Chile y vendías tu plato a $10,000 en Rappi, no podías venderlo a $8,000 en tu propio mostrador. El contrato no te dejaba. No importaba que fuera tu cocina, tu marca y tu cliente: el precio lo definía la plataforma.
Eso se acabó. La Fiscalía Nacional Económica cerró una investigación y logró un acuerdo extrajudicial con Uber Eats, Rappi y PedidosYa para eliminar las cláusulas de “nación más favorecida” de todos los contratos vigentes y futuros. Las tres plataformas ahora deben notificar a cada restaurante que sus precios serán “determinados libremente” y entregar reportes anuales durante tres años sobre sus acuerdos de exclusividad.
Para el restaurante la aritmética cambia: puede usar la app como vitrina y su canal propio como el lugar donde gana margen de verdad, sin miedo a represalias contractuales.
Es una decisión pequeña en escala pero enorme en precedente. Y a mí me parece que es cuestión de tiempo para que alguien en México o Colombia la use como modelo.
Fuentes: AméricaEconomía
THE BOTTOM LINE
El hilo invisible de esta semana es la confianza. Trump le dice a las farmacéuticas “confíen en que fabricar aquí les conviene” y las amenaza con 100% si no lo hacen. OXXO le dijo a 16 millones de mexicanos “confíen en nuestro wallet” y la mayoría lo descargó pero no lo usó. Walmart le dice al consumidor “confíen en que no vamos a subir precios en tiempo real” y el consumidor pide que lo prohíban por ley. En cada caso, los números son sólidos pero la confianza no acompaña. Y sin confianza, los números no se sostienen.
Colombia está mostrando algo que el resto de LATAM todavía no procesa. 4,700 tiendas de descuento, marca propia al 80%, productos a dos dólares. El modelo no solo funciona, sino que genera empleo y crece en municipios donde antes no había nada. La pregunta ya no es si el hard discount va a llegar a México o Centroamérica, sino quién va a ser el primero en copiarlo bien.
Y Chile, sin hacer ruido, sentó un precedente que vale más que cualquier titular. Un restaurante ahora puede cobrar menos en su propio mostrador que en la app. Suena a sentido común, pero hasta la semana pasada era una violación de contrato. Cada país de la región donde esas cláusulas siguen vigentes ahora tiene un caso de referencia. Y cada restaurante que depende de una sola plataforma tiene una razón más para diversificar.
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