Walmart México creció su venta digital mientras la física pierde tráfico. - Radar #29
También esta semana, la política migratoria de Estados Unidos le pasó la factura a Chedraui, y Colombia mueve la ley que reescribe cuánto cuesta cada repartidor.
👋 Hola, soy Sebastián. Cada lunes cubro lo que está moviendo el last-mile, el ecommerce y la logística en LATAM — con la lectura concreta para quien opera entregas.
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📰 Esto es lo que cubrimos esta semana:
Walmart México creció plano, pero su venta se mudó al canal digital y al same-day mientras el piso físico pierde tráfico.
La política migratoria de Estados Unidos vació las tiendas hispanas de Chedraui y hundió su utilidad, aunque México anda de récord.
Colombia mueve la ratificación del convenio de la OIT y revive la factura de seguridad social que reescribe el costo del rider.
Walmart México crece, pero el crecimiento se mudó del pasillo a la app
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La noticia en 10 segundos
Walmex facturó $250,948 millones de pesos en el 2T, apenas 1.9% más, y la utilidad neta hasta bajó 0.7%. El piso físico perdió tráfico: las transacciones en México cayeron 1.1%, aunque el ticket subió 2.9%.
El motor está en digital: el e-commerce creció 16.2% y el on-demand, la entrega el mismo día, 21.1%. Hoy el 69.4% de esos pedidos salen el mismo día y uno de cada cuatro en menos de dos horas.
El Mundial no aceleró el consumo: empujó televisores y artículos de fútbol, pero la aguja general no se movió.
Walmart de México y Centroamérica, Walmex en la bolsa y la cadena de retail más grande del país, reportó un segundo trimestre que se lee distinto según dónde pongas el ojo. Los ingresos consolidados llegaron a $250,948 millones de pesos, apenas 1.9% más que hace un año, y la utilidad neta incluso bajó 0.7%, hasta $11,152 millones. En la superficie, un trimestre plano.
La gente entró menos a la tienda
En México las transacciones cayeron 1.1%: la gente fue menos veces a la tienda. Lo que sostuvo la venta fue que gastó más por visita, con un ticket 2.9% arriba. Y el Mundial, que muchos esperaban como el gran catalizador del consumo, terminó empujando categorías puntuales, televisores y artículos de fútbol, sin mover el gasto general. La directiva no lo escondió.
La recuperación más lenta de lo esperado en el consumo está impactando claramente nuestro desempeño en ingresos.— Cristian Barrientos Pozo, presidente y CEO de Walmex
Dónde sí está creciendo
El comercio electrónico en México subió sus ventas 16.2% y, dentro de eso, el on-demand, la entrega el mismo día, creció 21.1%, el segmento que más corre de todo el negocio. Hoy el 69.4% de esos pedidos se entregan el mismo día y el 24.7% en menos de dos horas, y la penetración digital ya pesa 9.5% del volumen total. La métrica que define el trimestre dejó de ser cuánta gente entra a la tienda y pasó a ser cuántos pedidos salen de ella en menos de dos horas.
Fuente: Investing.com · La Jornada · GBM
La frontera le pasó la factura a Chedraui: México de récord, Estados Unidos en caída
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La noticia en 10 segundos
Chedraui reportó un 2T partido: México de récord (+5.1%, 24 trimestres seguidos por encima del promedio del sector) pero el brazo en Estados Unidos, casi la mitad de la empresa, cayó 11.6% en pesos.
Sumadas las dos mitades, la utilidad neta del grupo bajó 11.5% y las ventas totales 3.9%.
El culpable no es un competidor: los formatos hispanos El Super y Fiesta Mart perdieron clientes por la política migratoria en California y Texas. El peso fuerte agrandó el hueco.
Chedraui presentó el mismo día un trimestre partido en dos. En México la operación va bien: vendió $36,058 millones de pesos, 5.1% más, y encadenó 24 trimestres seguidos creciendo por encima del promedio de la ANTAD, la asociación de tiendas de autoservicio del país. El problema está del otro lado de la frontera.
La mitad americana se hunde
Casi la mitad de Chedraui son sus tiendas en Estados Unidos, y ese brazo retrocedió 11.6% medido en pesos. Sumadas las dos mitades, la utilidad neta del grupo cayó 11.5% y las ventas totales bajaron 3.9%. Lo que está vaciando esas tiendas no es un competidor ni un mal surtido. Los formatos El Super y Fiesta Mart le venden sobre todo al consumidor hispano del sur de California y Texas, y ese cliente dejó de salir: sus ventas a tiendas iguales cayeron 2.3% en dólares.
Cuando la geografía se vuelve un pasivo
A la caída de tráfico se suman la gasolina cara y menos ayuda del programa federal de asistencia alimentaria (SNAP), y encima el tipo de cambio: con el peso 9.7% más fuerte que hace un año, cada dólar vendido en Estados Unidos se convierte en menos pesos al consolidar.
Fuente: Expansion MX
Colombia vuelve a poner el costo del repartidor sobre la mesa del Congreso
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La noticia en 10 segundos
El 20 de julio el gobierno de Petro radicó seis proyectos laborales, y uno es la ratificación del Convenio 193 de la OIT, orientado a regular el trabajo en plataformas digitales.
Se monta sobre la Ley 2466 de 2025, ya sancionada, que obliga a las plataformas a pagar el 60% de los aportes a salud y pensión de cada repartidor (el 40% lo pone el trabajador) más el 100% de riesgos laborales.
La ley existe pero lleva más de un año sin el decreto que la haga operativa. La ratificación es la señal de que el gobierno no piensa dejarla congelada.
Al instalarse el nuevo periodo legislativo el 20 de julio, el gobierno de Gustavo Petro radicó seis proyectos laborales de golpe, y uno apunta directo al sector: la ratificación del Convenio 193 de la OIT, la Organización Internacional del Trabajo, orientado a regular el trabajo digno en plataformas digitales.
Lo que ya es ley y casi nadie está costeando
El movimiento parece protocolario, pero se monta sobre algo que en Colombia ya es ley desde hace más de un año. Desde junio de 2025 rige la Ley 2466, que obliga a las plataformas de reparto a pagar el 60% de los aportes a salud y pensión de cada repartidor independiente, con el 40% restante a cargo del trabajador, y el 100% del aporte a riesgos laborales. Es un diseño distinto al mexicano, que ató la cobertura a un umbral de ingreso y dejó al 87% de los afiliados sin seguridad social real, algo que cubrimos hace dos semanas. Colombia no puso umbral, puso un porcentaje fijo a cargo de la plataforma.
Por qué te importa aunque no operes en Colombia
El detalle es que la Ley 2466 lleva más de un año esperando el decreto que la haga operativa, y sin esa reglamentación el mandato corre riesgo de quedar congelado. Ratificar el convenio de la OIT es la manera del gobierno de avisar que no piensa dejar que se congele. Para Rappi, DiDi y cualquiera que dependa de una flota de repartidores en Colombia, la pregunta dejó de ser si el costo laboral por entrega va a subir y pasó a ser cuánto y a partir de cuándo. Y la lectura sirve para toda la región: México por umbral, Colombia por porcentaje fijo, cada país está escribiendo su propia fórmula para cargarle la seguridad social del repartidor a la plataforma. Quien todavía modela su costo por entrega con el número de hoy está usando una cifra que la ley, en más de un país, ya está por cambiar.
Fuente: Infobae Colombia · Función Pública (Ley 2466 de 2025)
Takeaways de la semana
El crecimiento se mudó del pasillo a la app. Walmex crece plano en total, pero su on-demand corre a +21% y ya entrega el 69% de esos pedidos el mismo día. La pregunta para tu operación no es cuánta gente entra a tu tienda, es cuántos pedidos salen de ella en menos de dos horas.
La geografía puede volverse un pasivo de un trimestre a otro. A Chedraui no lo golpeó un competidor sino una política migratoria del otro lado de la frontera. Cuando parte de tu negocio depende de un cliente o un país que no controlas, esa exposición es un riesgo operativo, no un dato de contexto.
El costo del rider se está reescribiendo por ley, país por país. México lo ató a un umbral de ingreso, Colombia a un 60% fijo a cargo de la plataforma. Si modelas tu costo por entrega con el número de hoy, estás mirando una cifra que el regulador ya cambió en el papel.
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